Η άνοδος αυτή είναι αποτέλεσμα συγκέντρωσης ταλέντων, βελτίωσης υποδομών (ακαδημαϊκές spin-offs, incubators/accelerators) και, πολύ σημαντικό, της δημιουργίας και ενίσχυσης εγχώριων επενδυτικών σχημάτων που πλέον έχουν κεφάλαια, δίκτυα και στρατηγική να στηρίξουν καινούργιες και ελπιδοφόρες ιδέες.
Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, μια νέα γενιά ελληνικών επενδυτικών σχημάτων έχει αναλάβει τον ρόλο του επιταχυντή. Τα ελληνικά επενδυτικά funds δεν είναι πλέον απλώς παθητικοί χρηματοδότες νεοφυών επιχειρήσεων, αλλά καλούνται να λειτουργήσουν ως στρατηγικοί συνοδοιπόροι των startups, προσφέροντας προστιθέμενη αξία σε όλα τα κρίσιμα στάδια ανάπτυξής τους.
Με ενεργητικό που προσεγγίζει τα 3 δισ. ευρώ και με τη στήριξη θεσμικών φορέων –μεταξύ των οποίων και η Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα– τα ελληνικά private equity funds εξελίσσονται σε καθοριστικούς παρόχους ρευστότητας για την πραγματική οικονομία.
Τεχνητή νοημοσύνη, κυβερνοασφάλεια, biometrics και άμυνα, είναι μερικοί από τους κυρίαρχους τομείς στους οποίους οι επενδυτές έχουν τοποθετήσει ή αναμένεται να τοποθετήσουν μέρος των κεφαλαίων τους σε νεοφυείς επιχειρήσεις, καθώς όπως λένε θα αποφέρουν γρήγορη και μεγάλη ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις της αγοράς, το εγχώριο οικοσύστημα των private equity και venture capital funds οδεύει προς μεγέθυνση. Η αγορά το 2018 ανερχόταν σε 500 εκατ. ευρώ και σήμερα έχει φτάσει στα 3 δισ. ευρώ, ενώ εκτιμήσεις κάνουν λόγο ότι μέσα στα επόμενα δύο χρόνια θα αυξηθεί στα 6 δισ. ευρώ.
Τα VCs που επενδύουν δυναμικά στο οικοσύστημα
Το fund του Απόστολου Ταμβακάκη (EOS Capital) έχει ήδη επενδύσει πολλά εκατομμύρια στην αγορά, ενώ ετοιμάζεται και νέο επενδυτικό ταμείο 300-400 εκατ. ευρώ, το οποίο θα τοποθετείται σε εταιρείες που πραγματοποιούν μεγάλες επενδύσεις για ενεργειακή μετάβαση και υποδομές.
Το νέο fund φαίνεται ότι θα συνεχίσει να επενδύει στην ελληνική αγορά, στοχεύοντας σε μειοψηφικές συμμετοχές σε εταιρείες. Να θυμίσουμε εδώ ότι το πρώτο fund της EOS είχε κεφάλαια 150 εκατ. ευρώ (έκανε 11 επενδύσεις με μέση διακράτηση τους 30 μήνες), το δεύτερο ανέβηκε στα 250 εκατ. ευρώ, και το τρίτο αναμένεται να σπάσει το φράγμα των 300 εκατ. ευρώ.
Πρόσφατα, το BigPi των Μάρκου Βερέμη, Νίκου Καλιαγκόπουλου, Άλεξ Ελευθεριάδη, Πάνου Μέτση, Φάνη Τσαρούχη και Guy Krief, ανακοίνωσε τη δημιουργία του Big Pi Growth I, του πρώτου growth equity fund στην Ελλάδα και στη Νοτιοανατολική Ευρώπη που θα επενδύει αποκλειστικά σε εταιρείες τεχνολογίας.
Το fund ολοκλήρωσε το πρώτο του closing τον Ιούνιο έχοντας συγκεντρώσει €130 εκατομμύρια προς επένδυση, έχει ήδη πραγματοποιήσει την πρώτη του επένδυση και στοχεύει σε τελικό closing ύψους €200 εκατομμυρίων.
Το fund θα επενδύει σημαντικά ποσά, ύψους €7–20+ εκατομμυρίων ανά εταιρεία ως κύριος επενδυτής (lead investor), συνδυάζοντας κεφάλαια με επιχειρησιακή και χρηματοοικονομική τεχνογνωσία ώστε να ενισχύσει την ανάπτυξή τους, τόσο οργανικά όσο και μέσω εξαγορών (Μ&Α).
Το Ellikonos υπό τους Τάκη Σολωμό και Παντελή Παπαγεωργίου, συμμετέχει ενεργά στην αγορά, καθώς ετοιμάζει δεύτερο fund, με το πρώτο SCA 2 Sicar, ύψους 85 εκατ. ευρώ, να βρίσκεται στη φάση αποεπένδυσης προκειμένου να κλείσει.
Το δεύτερο fund αναμένεται να αντλήσει περί τα 80 εκατ. ευρώ εστιάζοντας σε επενδύσεις μετοχικού κεφαλαίου και μετατρέψιμων ομολόγων σε μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα.
Ο ρόλος της ΕΑΤΕ
Η Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα Επενδύσεων (ΕΑΤΕ, πρώην ΤΑΝΕΟ) είναι το Sovereign Fund of Funds της Ελλάδας. Αποστολή της είναι η ανάπτυξη και ενίσχυση του επενδυτικού οικοσυστήματος των κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών Venture Capital και Private Equity (VC/PE) με τη συμμετοχή και άλλων ιδιωτών και θεσμικών επενδυτών.
Στόχος είναι η αύξηση των επενδύσεων σε καινοτόμους και εξωστρεφείς τομείς της ελληνικής οικονομίας με σεβασμό στα κριτήρια ESG. Αυτές οι επενδύσεις στοχεύουν στην ενίσχυση της ανάκαμψης, της ανθεκτικότητας, του μετασχηματισμού και της βιώσιμης ανάπτυξης.
Η ΕΑΤΕ (Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα Επενδύσεων) έχει υπό διαχείριση κεφάλαια της τάξης των 2,1 δισ. ευρώ, εκ των οποίων -μέχρι σήμερα- έχει επενδυθεί το 1,1 δισ. ευρώ, ενώ τα funds έχουν αντλήσει περίπου 1,5 δισ. ευρώ ιδιωτικά κεφάλαια, διαχειριζόμενα έτσι συνολικά 2,6 δισ. ευρώ, με το τρέχον χαρτοφυλάκιό της αριθμεί 38 επενδυτικά σχήματα, με εκτιμήσεις να αναφέρουν ότι μέχρι τέλος του έτους θα έχουν φτάσει τα 40.
