Η διεθνής αγορά κοσμήματος κινείται ανοδικά, ακόμη και σε μια περίοδο κατά την οποία η ευρύτερη αγορά πολυτέλειας πιέζεται από την αβεβαιότητα και την κόπωση των καταναλωτών απέναντι στις συνεχείς αυξήσεις τιμών. Η McKinsey εκτιμά ότι το κόσμημα θα είναι έως το 2028 η ταχύτερα αναπτυσσόμενη κατηγορία της μόδας σε όγκο πωλήσεων, με ετήσια ανάπτυξη 5,3% έως 5,6%. Η Bain κατέγραψε επίσης το κόσμημα ως τη μεγάλη κερδισμένη κατηγορία του luxury το 2025, με άνοδο 4% έως 6% και πωλήσεις περίπου 32 δισ. ευρώ.
Η συγκυρία ευνοεί ιδιαίτερα το affordable luxury, που προσφέρει επώνυμο design, ποιότητα και μια πιο προσεγμένη εμπειρία αγοράς και δώρου, χωρίς τις υψηλές τιμές των παραδοσιακών οίκων πολυτέλειας. Όλο και περισσότεροι καταναλωτές αγοράζουν πλέον κόσμημα για τον εαυτό τους, ενώ η δυνατότητα εξατομίκευσης και η συχνότερη εναλλαγή συλλογών, δίνουν επιπλέον λόγο να επιστρέφουν συχνότερα στα καταστήματα.
Στην Ελλάδα, η αγορά χωρίζεται διακριτά σε εταιρείες που αναπτύσσουν δικά τους brands και σε operators που εμπορεύονται διεθνή σήματα. Η ακόλουθη χαρτογράφηση βασίζεται στα τελευταία διαθέσιμα οικονομικά αποτελέσματα κάθε εταιρείας, τα οποία αφορούν τη χρήση 2025 για τη Swarovski και τη χρήση 2024 για τις υπόλοιπες επιχειρήσεις. Για τον λόγο αυτό, οι επιμέρους επιδόσεις αποτυπώνουν το μέγεθος και την πορεία κάθε εταιρείας, χωρίς να συνιστούν απόλυτα ομοιογενή κατάταξη.
Οι εταιρείες που χτίζουν τα δικά τους brands
Η Swarovski Hellas έκλεισε το 2025 με πωλήσεις 16,49 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 4,1% από 15,83 εκατ. ευρώ το 2024. Το μικτό κέρδος ενισχύθηκε στα 4,87 εκατ. ευρώ, από 4,61 εκατ. ευρώ, με το μικτό περιθώριο να βελτιώνεται στο 29,5% από 29,1%. Τα καθαρά κέρδη μετά φόρων αυξήθηκαν κατά 5,1%, στις 179 χιλ. ευρώ, από περίπου 170 χιλ. ευρώ, με το καθαρό περιθώριο να παραμένει χαμηλό, στο 1,1%. Τα EBITDA ανήλθαν σε 706 χιλ. ευρώ, έναντι 626 χιλ. ευρώ. Η εταιρεία διατηρεί πέντε ιδιόκτητα καταστήματα και ευρύτερο δίκτυο συνεργατών χονδρικής.
Με βάση τα τελευταία διαθέσιμα αποτελέσματά της, η Pandora Greece κατέγραψε το 2024 τζίρο 13,92 εκατ. ευρώ, έναντι 1,64 εκατ. ευρώ το 2023. Η σύγκριση χρειάζεται προσοχή, καθώς το 2023 ήταν η πρώτη και μερική χρήση της θυγατρικής. Τα EBITDA ανήλθαν σε 1,56 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη σε 489 χιλ. ευρώ, με καθαρό περιθώριο 3,5%. Το μικτό κέρδος δεν δημοσιοποιήθηκε στις διαθέσιμες οικονομικές αναφορές. Στο τέλος του 2024 λειτουργούσε επτά καταστήματα.
Η Anna Maria Mazaraki κατέγραψε το 2024 πωλήσεις 11,23 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 13,8%, και κέρδη προ φόρων 888 χιλ. ευρώ, μειωμένα κατά 6,9%. Καθώς δεν είναι διαθέσιμα το μικτό κέρδος και τα καθαρά κέρδη μετά φόρων, η κερδοφορία της δεν μπορεί να συγκριθεί ευθέως με εκείνη των εταιρειών για τις οποίες έχει δημοσιευτεί η τελική γραμμή των αποτελεσμάτων. Το brand διαθέτει σήμερα 41 σημεία πώλησης σε Ελλάδα και Κύπρο, ενώ έχει επεκταθεί και στη Ρουμανία με δύο καταστήματα στο Βουκουρέστι, στα AFI Cotroceni και ParkLake, ανεβάζοντας το δίκτυό του σε τουλάχιστον 43 φυσικά σημεία.
Η LiLALO έκλεισε το 2024 με τζίρο 2,25 εκατ. ευρώ, αυξημένο κατά 20,4%. Το μικτό κέρδος ανέβηκε σε 1,60 εκατ. ευρώ, με μικτό περιθώριο 70,9%, αλλά η αύξηση των λειτουργικών εξόδων απορρόφησε την πρόσθετη κερδοφορία. Η εταιρεία εμφάνισε καθαρές ζημίες 71,5 χιλ. ευρώ, ενώ το 2023 είχε καταγράψει θετικό λειτουργικό αποτέλεσμα.
Η Perideo περιλαμβάνεται στη χαρτογράφηση, παρότι δεν μπορεί να ενταχθεί στην οικονομική κατάταξη, επειδή αποτελεί μία από τις λίγες ελληνικές εταιρείες που έχουν δημιουργήσει δύο αναγνωρίσιμα δικά τους brands προσιτού κοσμήματος, τα Oxette και Loisir, με δραστηριότητα στη λιανική, το franchise και τη χονδρική. Η Loisir αναφέρει περισσότερα από 200 σημεία πώλησης στην Ελλάδα και περισσότερα από 150 corners στο εξωτερικό.
Η απουσία δημοσιευμένων αποτελεσμάτων δεν σημαίνει ότι η εταιρεία δεν συντάσσει οικονομικές καταστάσεις. Η ενεργή νομική οντότητα έχει τη μορφή ετερόρρυθμης εταιρείας και όχι κεφαλαιουχικής και, επομένως, δεν υπάγεται αυτομάτως στην ίδια υποχρέωση δημόσιας ανάρτησης ετήσιων οικονομικών καταστάσεων με τις Α.Ε. και τις ΙΚΕ. Για τον λόγο αυτό δεν υπάρχουν δημόσια διαθέσιμα και πρόσφατα οικονομικά στοιχεία που να επιτρέπουν τη σύγκρισή της με τις υπόλοιπες εταιρείες.
Οι operators των ξένων brands και το νέο καταναλωτικό όριο
Η Ελευθερία Μαραγκουδάκη ΙΚΕ, που συνδέθηκε ιστορικά με την ανάπτυξη της Pandora στην Ελλάδα, κατέγραψε το 2024 πωλήσεις 17,61 εκατ. ευρώ, μειωμένες κατά 10,5%. Το μικτό κέρδος αυξήθηκε σε 10,08 εκατ. ευρώ, από 9,87 εκατ. ευρώ, με μικτό περιθώριο 57,2%. Τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν σε 2,95 εκατ. ευρώ, από 3,26 εκατ. ευρώ, με καθαρό περιθώριο 16,8%.
Η RIST Hellas διανέμει, μεταξύ άλλων, τα jewellery brands PDPAOLA και Nomination, μαζί με ένα ευρύτερο portfolio ρολογιών. Το 2024 ο τζίρος της αυξήθηκε κατά 9,9%, στα 7,42 εκατ. ευρώ, και τα κέρδη προ φόρων κατά 36%, στα 1,93 εκατ. ευρώ. Το μικτό κέρδος και τα καθαρά κέρδη μετά φόρων δεν είναι διαθέσιμα στις ανοιχτές πηγές, ενώ τα οικονομικά μεγέθη της δεν προέρχονται αποκλειστικά από το κόσμημα και, συνεπώς, δεν είναι απολύτως συγκρίσιμα με εκείνα των αμιγών jewellery brands.
Κοιτώντας τη μεγάλη εικόνα, η προσιτή πολυτέλεια κερδίζει επειδή γεφυρώνει τη μαζική αγορά με το παραδοσιακό luxury. Οι νικητές δεν θα είναι μόνο όσοι ανοίγουν περισσότερα καταστήματα, αλλά όσοι μετατρέπουν το κόσμημα σε μια επιλογή στην οποία ο καταναλωτής επιστρέφει. Η δύναμη του brand, η ποιότητα του δικτύου και η πειθαρχία στα περιθώρια θα κρίνουν την επόμενη ημέρα, καθώς η ανάπτυξη χωρίς έλεγχο του λειτουργικού κόστους δεν αρκεί για να δημιουργήσει βιώσιμη αξία.
